近年來，中國財富市場蓬勃發展，同時高凈值人群數量快速增長。然而，面對目前市場形勢變化，財稅體制改革、企業結構調整、收入分配制度改革等一系列復雜的經濟政治環境，在尋求財富增值的道路上，高凈值人士不得不防范和規避風險。財富是用風險來衡量的，只有過濾掉風險的資產才是高凈值人士真正擁有的資產，才得以通過選擇、組合傳承工具來實現家業長青、永續發展。
1.高凈值人群的誤區
目前，大多數中國高凈值人群雖然身家不菲，但在財富管理上卻存在誤區。特征一，資產過于集中，這表現在中國高凈值人群投資的路徑依賴。簡單的說，投資者往往有著嚴重的路徑依賴，在選擇做怎樣的投資時，喜歡將資產大量地投向房地產、銀行，或選擇熟悉的標的。他們會根據過去的理財經驗來指導未來的理財。同時，中國投資者習慣按照短期收益率來衡量投資成果。缺少長線思維，或者說缺少長線投資的耐心，要求即刻賺錢。而值得注意的是，中國近兩年對于各種資產的監管正在發生變化。政府下決心打破剛性兌付，出臺了一系列強監管的對策，但很多人依然憑以往的經驗選擇收益率高的理財產品進行配置，而不看背后的本金風險，甚至認為大環境在短期內不會有太大的改變，因此還會按照既有的路徑理財，一旦有虧損便不愿承受。特征二，高凈值客戶在財富管理中通常過于自信。他們認為自己的理財能力要比專業機構更強，因而在資產配置方面可能會犯一些錯誤。這通常表現為不愿為專業的理財服務買單；僅按照收益率配置資產；家庭沒有資產負債表，只知道大致多少錢，買了什么理財產品，但無從知曉自家的資產配置是否合理，是否與財富規劃和個人的生命周期相匹配。過于自信的根源還在于過去幾十年中國經濟的高速成長，財富的快速累積。財富來得相對容易，也使得這些人群過于自信對財富的管理能力。
2如何進行合理的資產配置？
投資市場瞬息萬變，投資者已經越來越難從單一投資市場獲取超額的投資收益，甚至面臨著本金虧損的風險。同時，投資者在進行投資時，一些不成熟的投資理念與習慣，與當前的投資市場顯得格格不入。要么太過于看重投資收益，而忽略了資金的安全性，過高地估計個人對于風險及流動性的承受能力；要么太過于注重本金的安全性，而忽略了資金的收益可能，以至于資金的實際收益無法抵御購買力下行和通脹風險。還有的投資人，在短期收入需求的驅使下，將投資組合更多地向分紅類和利息類傾斜，而放棄了因資產依托時間而帶來的長期價值增長。
資產配置之所以是合理且有效的，是因為不同的投資工具具備不同的收益性、風險性、流動性，且不同的投資工具之間還具備不同的相關性。
不同投資工具在各經濟周期中的表現不同，如果個人投資者根據自己的財務狀況、風險承受能力及其他相關因素，進行多元化的資產配置，那在每一個市場階段都會有相應的資產表現更加良好，來彌補其他資產表現不佳的情況，從而降低整體投資組合收益的波動性，平滑投資過程中的整體風險。
為了應對投資者心態的影響和自身流動性需要，資產配置的整體邏輯能夠給予個別暫時表現不好的資產以足夠的時間和耐心，去體現它的投資價值。這樣的話，假以時日自然能取得資產的長期、穩健回報。投資者不能單一配置資產，應該進行多元化的、復合穩定的組合投資，必須學會分散風險來實現收益最大化，雞蛋固然不能放在一個籃子里，但也要合理存放才能發揮最大價值。做好資產配置，是投資者有效對沖市場風險、追逐財富自由的第一步。
建邦基金是一家注冊在河北省會石家莊市的獨立私募股權投資機構（中基協備案號P1004100），管理團隊具備國內資本市場、專業股權價值投資、房地產信托基金、中小企業發展基金等多方面的管理運營能力。投資領域涉及高端裝備制造、醫藥健康、生態環保、新能源、新技術、優質房地產、鄉村振興等多個行業，到目前為止，總交易額達80多億人民幣。建邦基金始終將維護投資者的合法權益放在首位，把握好業務發展與風險管理協調發展的良性關系，堅決做好投資者保護各項工作，為廣大投資者做好資產配置，提供安全有效的財富管理服務。
千里之行，始于足下，從此刻開始出發，恰是剛剛好。 |
