建邦基金探索私募股權(quán)突圍之路（引題）
合規(guī)經(jīng)營(yíng) 產(chǎn)融結(jié)合 助力企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)（主題）
中國(guó)私募基金行業(yè)多年來(lái)風(fēng)雨兼程，如今已經(jīng)成為中國(guó)資本市場(chǎng)體系中的重要組成部分。隨著從嚴(yán)監(jiān)管，真正優(yōu)秀的機(jī)構(gòu)將為國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新作出貢獻(xiàn)。
私募基金來(lái)應(yīng)該如何突圍，如何助力企業(yè)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換？就此，河北建邦股權(quán)投資基金管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱建邦基金)董事長(zhǎng)羅鳳燕發(fā)表了自己的觀點(diǎn)。
■監(jiān)管之路 私募基金管理愈嚴(yán)
2018年，是一個(gè)足以寫入中國(guó)私募基金行業(yè)編年史的年份。
當(dāng)年4月27日，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家外匯管理局正式印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，被市場(chǎng)成為資管新規(guī)。
自此我國(guó)對(duì)私募行業(yè)的監(jiān)管規(guī)則越來(lái)越健全，監(jiān)管條款也越來(lái)越細(xì)化。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，資管新規(guī)的發(fā)布也意味著私募基金已經(jīng)是國(guó)家認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品，可以名正言順地與正規(guī)持牌金融機(jī)構(gòu)同臺(tái)競(jìng)技了。
“資管新規(guī)的實(shí)施顯示出監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展私募基金業(yè)的決心與信心，為私募基金良性規(guī)范發(fā)展帶來(lái)一份重大政策紅利�！苯ò罨鸲麻L(zhǎng)羅鳳燕說(shuō)，資管新規(guī)對(duì)私募基金的金融機(jī)構(gòu)地位進(jìn)行了確認(rèn)，也進(jìn)一步規(guī)范了私募機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為，更有利于推動(dòng)私募行業(yè)的健康、穩(wěn)健發(fā)展，有利于行業(yè)的做大做強(qiáng)。
可以說(shuō)，私募基金行業(yè)近些年取得迅猛發(fā)展，也成為資本市場(chǎng)的重要主力軍，從嚴(yán)監(jiān)管，加強(qiáng)監(jiān)管是從法律上根本解決行業(yè)發(fā)展問(wèn)題的內(nèi)因。
■破局之路 合規(guī)經(jīng)營(yíng)配合國(guó)家政策
近年來(lái)，私募基金尤其是股權(quán)創(chuàng)投基金快速發(fā)展，成為直接融資的重要工具，為創(chuàng)新資本形成提供了有力支撐。截至今年二季度末，在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記私募基金管理人24304家，備案基金77722只，管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)13.33萬(wàn)億元。
2015年~2019年，私募行業(yè)管理人、基金數(shù)量、管理規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
羅鳳燕說(shuō)，私募基金持續(xù)壯大可以直接增加社會(huì)融資，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起一定的刺激作用，而且私募基金擅于投資股權(quán)領(lǐng)域，對(duì)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入鮮活的資金優(yōu)勢(shì)，不斷擴(kuò)大新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的正面影響非常明顯。
“私募資金最突出的特點(diǎn)是直投，直投可以為企業(yè)避免亂使用杠桿�！绷_鳳燕介紹說(shuō)，私募基金是股權(quán)投資，是要成為企業(yè)的戰(zhàn)略股東，因此不會(huì)惡意使用
金融杠桿，而是通過(guò)金融辦法扶持企業(yè)成長(zhǎng)。
這也順應(yīng)了國(guó)家扶持中小企業(yè)成長(zhǎng)的政策。
“私募基金與中小企業(yè)之間有特別的切合的點(diǎn)，與孿生兄弟似的，這對(duì)兄弟可以在同一個(gè)軌道上快步跑。”羅鳳燕說(shuō)，隨著私募基金逐漸規(guī)范化的持牌經(jīng)營(yíng)，這個(gè)行業(yè)必將成為銀行、信托、公募基金等“國(guó)家隊(duì)”的有效補(bǔ)充，幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的同時(shí)，也做強(qiáng)做大自己。中小企業(yè)的快速成長(zhǎng)，也會(huì)為私募基金帶來(lái)豐厚回報(bào)。
羅鳳燕也指出，在助力中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，私募基金需要繃緊合規(guī)經(jīng)營(yíng)的弦。“中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)近日透露將發(fā)布新版《備案須知》，將明確私募基金備案總體性要求和字母證券、股權(quán)基金備案具體要求。”羅鳳燕認(rèn)為，私募基金業(yè)在2014年~2016年完成一次洗牌后，此次將是又一次洗牌，私募基金門檻或?qū)⑻岣摺?
■轉(zhuǎn)型之路 支持中小企業(yè)跨步成長(zhǎng)
從2008年開始，建邦基金開始進(jìn)行從事股權(quán)投資，最開始主要發(fā)行針對(duì)房地產(chǎn)的信托基金。2012年開始，建邦基金逐步轉(zhuǎn)型投資高科技企業(yè)，關(guān)注方向轉(zhuǎn)向了優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)。
羅鳳燕說(shuō)，從大形勢(shì)上來(lái)說(shuō)，私募基金在培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)、促進(jìn)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換和產(chǎn)業(yè)升級(jí)方面發(fā)揮了積極作用，已經(jīng)發(fā)展成為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和助推供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要力量。
“從2012年開始投資方向的轉(zhuǎn)變對(duì)建邦基金而言，是一次轉(zhuǎn)型升級(jí)�！绷_鳳燕說(shuō)，改革開放以來(lái)發(fā)展最快的中小企業(yè)，要從眾多的中小企業(yè)中選出優(yōu)質(zhì)、成長(zhǎng)性好的標(biāo)的，對(duì)建邦基金是一種考驗(yàn)。
多年來(lái)，建邦基金風(fēng)控團(tuán)隊(duì)錘煉了選擇優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獨(dú)門絕技。堅(jiān)守選擇優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的核心理念，堅(jiān)持完整、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男袠I(yè)研究和盡職調(diào)查等科學(xué)方法尋找、篩選優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在與機(jī)構(gòu)、企業(yè)的接觸中更多地發(fā)掘優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，建邦基金設(shè)計(jì)了一整套篩選優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的科學(xué)標(biāo)準(zhǔn)。羅鳳燕認(rèn)為這套標(biāo)準(zhǔn)是建邦基金選擇優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)入項(xiàng)目庫(kù)的“七條軍規(guī)”。
“目前建邦基金所投的項(xiàng)目都處于穩(wěn)步增值之中，公司的估值也隨之不斷上漲�！绷_鳳燕說(shuō)，作為河北本土的私募基金，建邦基金將堅(jiān)持投資中小企業(yè)，配合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，助力中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
■未來(lái)之路 產(chǎn)融結(jié)合支持新興產(chǎn)業(yè)
實(shí)體經(jīng)濟(jì)是肌體，金融服務(wù)是血脈。要讓中小企業(yè)獲得持續(xù)的發(fā)展動(dòng)力，并不斷成長(zhǎng)，成為區(qū)域甚至行業(yè)的引領(lǐng)者，離不開具有孵化性與助力性的資本加持。
近年來(lái)，建邦基金始終堅(jiān)持立足于產(chǎn)融結(jié)合。
“目前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于調(diào)整期，這恰恰是建邦基金深度參與產(chǎn)融結(jié)合的機(jī)會(huì)。眼下我們反而對(duì)一些機(jī)會(huì)看得更加明白，也能夠深度去布局一些產(chǎn)業(yè)。”羅鳳燕說(shuō)，“目前部分的中小企業(yè)都感覺(jué)到了經(jīng)營(yíng)困難，既有成本的壓力，也有資金的壓力，更需要私募基金的支持�！�
羅鳳燕說(shuō)，私募基金對(duì)于中小企業(yè)的支持不僅是資金支持，還能夠幫助中小企業(yè)在如今的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下實(shí)現(xiàn)上下游并購(gòu)，實(shí)現(xiàn)彎道超車。
2017年，建邦基金成為冀財(cái)基金旗下城建子基金的管理人，2018年入選山東省濱州市濱城區(qū)政府投資基金管理服務(wù)機(jī)構(gòu)。今年建邦基金與保定市財(cái)政局、金保投資基金有限公司共同出資設(shè)立混合所有制基金管理公司，助力保定企業(yè)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)，服務(wù)保定城市建設(shè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
目前，建邦基金正在與河北省冀財(cái)基金申請(qǐng)成立戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金。
“建邦基金所做的這些努力，就是為了助力優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合的目標(biāo)。”羅鳳燕說(shuō)，這些基金投出去，我們就要負(fù)戰(zhàn)略股東的責(zé)任，幫助企業(yè)解決市場(chǎng)、管理等問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)私募基金募、投、管、退每個(gè)環(huán)節(jié)的職責(zé)，幫助中小企業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)、做大做強(qiáng)。
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