史上最嚴的《資管新規》
中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、國家外匯管理局于4月27日聯合發布的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》，俗稱大資管新規。
● 定義資產管理：按照《資管新規》的定義，資產管理業務是指銀行、信托、證券、基金、期貨、保險資產管理機構、金融資產投資公司等金融機構接受投資者委托，對受托的投資者財產進行投資和管理的金融服務。
● “嚴監管”指向清晰：《資管新規》正式稿秉持了防風險的總基調，
對資金池業務、剛性兌付、多層嵌套、通道業務、非標業務等重點領域的措施非常嚴厲。作為綱領性文件，《資管新規》的出臺意味著后續配套細則也將逐一發布，嚴監管真正從紙面落到實處。
《資管新規》落地意味著中國金融生態將開始重塑，未來資管行業必將告別投機殺熟，逐漸回歸“受人之托，代人理財”的業務本源。其中，私募基金為投資人精準指向優質項目以獲得成長性收益，與《新規》的指向不謀而合。
長遠來說，資管新規有利于私募基金行業的健康有序發展，優秀的私募基金管理人會更容易得到市場和投資人的認可。打破剛兌和禁止保本保收益，也會引導教育投資人建立正確的理財觀，未來市場會逐步出現頭部效應，投資管理能力強的私募能夠得到更好發展。
與此同時，私募股權基金的監管也將進一步加強和步入正軌。中國證券投資基金業協會黨委書記、會長洪磊近日表示，私募基金已經成為推動金融體系從間接融資向直接融資轉型的新生力量，是創新資本形成的重要載體，彌補了長期資本形成的空白。當前，私募基金監管邏輯已經初步形成，市場生態正在不斷優化。
生來就為“受人之托，代人理財”
《資管新規》將資產管理業務定位為金融機構接受投資者委托，對受托的財產進行投資和管理，并強調了“賣者盡責、買者自負”的原則。私募股權基金，誕生之初就是為了幫助高凈值客戶尋求最佳路徑，管理和分配財產，切實履行受托人職責，在理念上與《資管新規》要求的“受人之托，代人理財”一致。
在中國的高凈值財富管理市場上，特征也十分明顯：一方面，高凈值人群快速增長，來源更加多樣化；另一方面，最早的一批高凈值人群開始面臨代際傳承的問題。
對于高凈值人群來說，面臨的最大挑戰則是，資產配置如何在實現財富長期、跨代保值增值與應對金融市場短期波動之間取得平衡。而私募股權投資恰恰能解決這一問題。
著眼長線，無需投機
《資管新規》的核心是控制金融風險，通過杜絕期限錯配、資金池等投機違規操作，提升整個金融市場的抗風險能力。而家族信托本就是以長期傳承為目的，只要是與靠譜的機構攜手，理論上沒有激進投機的必要。
● 期限錯配：一般指資金來源短期化，資金運用長期化。例如P2P平臺如果拿3個月期限的投資資金，放款給了2年期的借貸項目。那么當3個月到期后，平臺必須從其他方面吸取資金，維持這種周轉。一旦周轉不靈，就會爆出逾期、壞賬、甚至是平臺資金鏈斷裂，整個操作風險極高。
● 資金池：向第三方募集資金并匯集到一起，形成一個像蓄水池一樣的儲存空間就是資金池，一般存在于有嚴格牌照管理與國家監管的銀行體系中。當民間組織設立資金池，就有可能出現虛假標的、自融、卷款跑路、龐氏騙局等風險，一旦發生基本都是群體性事件，危害極大。
首先，私募基金的初衷是幫助高凈值客戶的資產投向優質項目，幫助成長型企業獲得資金支持，投資來源于委托人的個人財富或者家庭財富或者合格機構，直接投向企業，不存在資金池的可能。
其次，私募基金所有產品都要進行備案，并及時進行信息披露，有一法六規嚴格監管。資管新規的出臺，將會引導私募基金向更加規范化發展。
再次，私募股權基金是一種價值投資，由于著眼長遠，私募股權基金在資產配置時往往更關注價值增長。此外因為是長期資金，本不存在短期資金投長期資產的期限錯配問題，因此私募股權基金的天然屬性就決定了其非常契合《資管新規》指引的行業方向。
事實上，《資管新規》的頒布并非讓財富管理變得束手束腳，相反規范市場后，讓“那些按規矩辦事的人”得到了更好的發展空間。
作為一家發展近十年的基金管理人，建邦基金歷經市場洗禮，始終保持自身一貫優良品性，合規合法，兢兢業業。為投資者需找最具價值投資標的，成為中產階級最值得信任的專業私募股權基金管理人。
建邦基金業績發展收益圖
在2009年至2013年，建邦基金在信托型私募基金融資方面走在了當時的前列，在積累合伙人客戶的基礎上發起設立多支房地產私募股權基金，并取得股權投資6億元，信托總融資額9億元的業績，投資收益年均超過11-15%。
2013年起建邦基始專注新三板股權類投資，先后投資了潤農節水、一森園林和三英精密等優質新金開三板企業。其中一森園林盈利投資兩年盈利125.23%，潤農節水投資兩年浮盈81.6%，三英精密投資一年后浮盈9.589%。
建邦基金歷史定向增發業績，杠桿結構化產品平均收益率達200%以上，產業基金、資產管理計劃固定收益類安全邊際高，平均收益率13%以上，目前已經投資并在管理的新三板定向增發基金100%達到創新層，并且優質項目已經在主板IPO審核階段，預期收益率有望創歷史新高。管理團隊多年著重優化備投企業資本結構，提高新的業務增長點，為投資人及企業家提供高效率及資本增值服務。
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