在中國這片廣袤的土地上，從來都不缺乏好項目，而是缺少排查與篩選的機制，缺少那雙敏銳而精準的慧眼。
每一天，每一分鐘，每一秒鐘，都可能誕生一個新的項目，但是，它是否優質，是否具有潛力，是否值得去投資，是否風險可控，是否能帶來預期收益等等問題，都需要認真思考、謹慎抉擇和科學研判。
而這一系列繁復而浩大的工程，不是一個大膽的預測，不是一個人的主觀臆斷，而是一支專業而老道的團隊，才能夠完成。
建邦基金，從來都是以其縝密的投資邏輯、嚴苛的“鐵律”以及超強的執行力而為大家所知，這樣一支隊伍，擁有的慧眼是千錘百煉之后的成果。
下面，一起探索建邦基金的投資邏輯 ，開啟優質項目的發現之行。
建立以原則為中心的投資體系
巴菲特強調：“要想在一生中獲得投資的成功，并不需要頂級的智商、超凡的商業頭腦或秘密的信息，而是需要一個穩妥的知識體系作為決策的基礎，并且有能力控制自己的情緒，使其不會對這種體系造成侵蝕”。建邦基金從創立至今，能夠準確和清晰地提供這種知識體系，但對情緒的約束是你自己必須做到的。多年來，建邦基金遵從格雷厄姆所倡導的行為和商業準則，不斷建立和完善風控體系，將情緒和其他干擾會控制在科學合理的警戒線內。實踐證明，獲得了不錯的投資結果，幾乎超出了想象。
建邦基金建立了“以原則為中心”的生活和投資方式。這個世界紛繁多變，容易令人失去自我。人們容易陷入和追逐各種各樣的中心，比如說片面的以事業、金錢、享樂、親人甚至仇敵為中心，這樣難免會帶來彷徨。如果以原則-絕對不變的真理為中心，則會增加內心的平安和行動的信心。
建邦基金概括出相關原則和理念，并將之貫穿在研究和投資的過程之中。它們是：
對成長型優質企業在上市前的股權進行投資，追求與被投資企業共同成長，并為基金投資人獲得滿意回報。
考慮到風險投資的高風險性，在投資方向上將優先選擇財務指標符合上市要求，具有較大增值潛力的項目進行投資。
最重要的不是追求高風險高收益，而是低風險高收益。
投資是一門科學，更像一門藝術，在發散思維中，在理智和科學的決策前提下逆向思考并逆向投資。
投資的邊界不是趨勢，不是某個行業，而是周期。
以價值投資為基石，統一價值度量衡，發現相對估值優勢，進行資產配置。
股權投資最好標的是選擇成長中的中小企業，建邦基金追求的是合理的定價模型和成功的退出模式。
篩選標準：七大鐵律，一個都不能少
（1）杰出的管理團隊
尋找在行業內擁有良好管理運營能力及成熟技術研發能力的企業，實際控制人及創業團隊對其從事的事業有執著的追求、具有前瞻性的洞察力和眾志成城的凝聚力和領導力，對高管團隊和技術團隊有實施股權激勵計劃的為佳。
（2）成長期向成熟期過度型產業
被投資企業有先進技術、商業模式等核心競爭力、產品生產或者提供服務周期在6個月以下，且企業已經盈利，其產品擁有較為廣闊的市場或者商業模式具有擴張性。
（3）專利技術獲得能力
被投資企業必須擁有有效的專利技術，以保證企業的競爭優勢，保持或改善企業獲利能力。
（4）領先的品質
建邦基金側重投資具有一流產品和服務的企業。被投資企業應該擁有良好的客戶關系管理體系，注重客戶體驗，滿足客戶的需求。
（5）規范化經營
具有完整財務管理及內控體系，未受過相關部門處罰，相關行業公司已加入ISO（“國際標準化組織”）質量管理體系。
（6）增長潛力
被投資企業具有內部擴張和外部收購的潛力，企業所處行業具有良好的發展趨勢，相關產品具有開拓相關國際市場的能力。
（7）可行的退出方案
被投資企業積極配合并創造條件，使投資在2—3年內退出。建邦基金同時為投資人嚴謹設計退出通道，結合國家產業政策和資本市場環境，將擇優選擇上市退出、交易退出、股東回購、并購重組、股轉債等退出安排。
會審階段：風險控制，層層把關
公司指定項目評審委員，并分別由投行部主管負責公司項目立項會的會審，公司總裁負責風險控制委員會（簡稱“風控會”）的會審。
經過項目初審，正式立項后項目移交至項目庫儲備入庫。建邦基金投行團隊深入項目所在地開展項目盡職調查及投資分析。由項目組完成《投資分析報告》經投資部主管、公司總裁審核同意和指定會審時間后，提交公司風險控制委員會表決。投資決策委員會審查并做出投資決策。
項目投后管理及退出階段：
及時高效，安全退出
1、 投后跟蹤管理：
在投資協議生效后，項目投資經理負責維護和項目方的日常聯系以及項目的全程跟蹤管理，并應定期及時完成投后管理報告、按照投資協議規定取得財務報表及參加重要會議等，及時向公司匯報被投企業所在的問題和潛在風險。
2、 投資退出：
退出方式是投資協議必須約定的內容，然后隨著項目進展及時跟蹤，項目退出時，要制定項目退出方案，再次提交公司風控會會審通過后，總裁簽字執行。
|
