2016年第三季度，A股定增市場活躍，根據CVSource投中數據終端顯示，共有181家A股上市公司實施了定向增發方案，融資總金額為4,263.94億元。與此同時，共有253家A股上市公司宣布了定向增發預案，預計融資金額7,415.93億元。
第三季度定增市場181家上市公司共獲資4,263.94億元
根據CVSource 投中數據終端顯示，第三季度181家A股上市公司實施了定增方案(天舟文化(300148.SZ)、太陽鳥(300123.SZ)、清水源(300437.SZ)、*ST金源(000408.SZ)、科大智能(300222.SZ)、*ST黑化(600179.SH)定增為季度內跨月兩次完成，月度統計含重復計數)，共定增融資金額4,263.94億元，平均單筆獲資金額23.56億元。(見圖1)
圖1 2015年9月至2016年9月A股上市公司定向增發預案與完成情況比較
實施定增企業行業分布廣泛，涉及15個行業分類
從實施定向增發的上市公司所屬行業上來看，三季度181家實施定增的上市公司共涉及15個行業分類，行業分布廣泛。其中，制造業共75家公司實施定增，融資金額1,389.80億元，平均融資金額18.53億元，無論在實施定增企業數量還是定增獲融資金額上都占據市場絕對主力，化學工業、醫療健康類企業也一直為市場寵兒。(見表1、圖2-4)
表1 2016年3季度A股完成定增上市公司數量及金額按行業分布
圖2 2016年3季度A股實施定增上市公司行業分布
圖3 2016年3季度A股實施定增上市公司 獲得資金行業分布
圖4 2016年3季度A股完成定增規模行業分布
值得注意的是連鎖經營類企業，雖然實施定增企業數量不多，僅有7家，但卻拿走了市場15%的資金量。其中西安民生(000564.SZ)、海航基礎(600515.SH)均有較大融資規模(見表2)。西安民生主營業務為傳統商業零售業，但面臨成本高企、利潤率低、銷售規模增長乏力等問題。上市公司希望借助于本次交易標的公司海南供銷大集控股有限公司，初步建立布局全國的O2O城鄉商品流通體系，從地域性的傳統商業零售企業，轉變為全國性的“互聯網+流通”企業。
表2 2016年3季度A股完成定增上市公司融資規模TOP10
三季度定增上市首日平均收益率31.79%
根據CVsource數據終端統計，三季度實施定增企業上市首日平均收益率為31.79%，其中7、8、9月(冠昊生物(300238.SZ)未復盤，未參與平均收益率計算)上市首日平均收益率分別為39.05%、28.42%、27.89%(見圖5)。格爾木藏鉀肥股份有限公司借殼*ST金源(000408.SZ)共涉及發行股份購買資產及募集配套資金。其中，2016年7月27日，其購買資產部分股份上市，發行價格為5.3元/股，在3季度內完成定增的個股中，*ST金源以上市首日收益率200%居于榜首。(見表3)
圖5 2015年9月-2016年9月A股完成定增上市公司定增上市首日平均收益率
注1 冠昊生物(300238.SZ)9月27日上市，未復盤，未參與平均收益率計算
表3 2016年3季度A股完成定增上市公司 定增上市首日收益率TOP10
注2 首日收益率=（上市首日收盤價格-發行價格）/發行價格
253家A股上市公司宣布了定向增發預案，預計融資金額7,415.93億元
與此同時，三季度內有253家企業公布了定增計劃，其中制造業企業占有重要地位。制造業宣布定增企業共計110家，占定增市場全部企業數43%，預計融資金額達3,311.76億元，占市場總規模45%，個股平均融資金額為30.11億元。(見表4、圖6-8)
表4 2016年3季度A股宣布定增上市公司數量及金額按行業分布
圖6 2016年3季度A股宣布定增上市公司行業分布
圖7 2016年3季度A股宣布定增上市公司 預計融資規模按行業分布
圖8 2016年3季度A股宣布定增規模行業分布
從個股預計融資規模來看，*ST濟柴(000617.SZ)以880.11億元規模遠超出其他個股。*ST濟柴擬通過發行股份及支付現金購買中石油集團持有的中國石油集團資本有限責任公司100%股權并募集配套資金。上市公司通過剝離盈利性較弱資產，置入行業前景良好、盈利能力較強的優質金融資產，打造綜合性金融業務公司，實現上市公司主營業務轉型。中石油集團金融業務整體上市，有利于其利用資本市場平臺建立持續資本補充機制，有利于其擴大業務規模、提升整體競爭力。(見表5)
表5 2016年3季度A股宣布定增上市公司 計劃融資規模TOP10
2016年第三季度內，定增市場穩步發展，無論是宣布定增公司數量，還是定增完成實施數量均緩慢回升。三季度雖不及二季度市場活躍，但從7月到9月，定增市場實現了穩步的發展，其中9月更出現了*ST濟柴(000617.SZ)880.11億元巨額交易，這些情況都在說明，定增市場正向更穩定、更向好的方向發展。
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